医美 | 敷尔佳：再战IPO，冲刺"医用面膜第一股"

       2022年6月23日消息，哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司（下称“敷尔佳”）回复了来自深交所的第二轮问询，并更新了2021年的业绩数据，继续推进创业板上市进程，中信证券担任保荐人。

       根据招股书信息显示：人员方面，截至2021年末，敷尔佳共有员工441人，研发人员6人，占总人数的1.36%，销售人员则高达100名，占比22.68%，生产人员215人，占比48.75%，几乎公司近半人员为生产人员。业务数据方面，2019年至2021年，敷尔佳营收分别为13.42亿元、15.85亿元和16.50亿元，净利润则分别为6.61亿元、6.48亿元和8.06亿元；毛利率方面，2019-2021年，敷尔佳综合毛利率分别为76.97%、76.47%及81.95%，其中，医疗器械毛利率分别为79.70%、78.67%及84.13%，化妆品类产品的毛利率分别为71.07%、73.73%及79.14%；研发费用方面，2019年-2021年，敷尔佳研发费用分别为60.39万元、147.97万元及524.29万元，占各期营业收入的比例分别为0.04%、0.09%及0.32%，均不足1%；销售费用方面，2019年至2021年，敷尔佳销售费用分别为1.15亿元、2.65亿元、2.64亿元，销售费用率分别为8.6%、16.75%、16.01%，其中，宣传推广费分别为7,031.75万元、1.66亿元及2.36亿元，占主营业务收入的比例分别为5.24%、10.49%及14.29%。

       敷尔佳科技前身为黑龙江省华信药业，2015年起独家代理经销哈尔滨三联药业股份有限公司（以下简称“哈三联”）生产的敷尔佳系列产品。2017年，其剥离药品业务，敷尔佳品牌正式创立。敷尔佳在售产品覆盖医疗器械类敷料产品和功能性护肤品，主打敷料和贴、膜类产品，并推出了水、精华与乳液、喷雾、冻干粉等多形态产品。

       截止目前，敷尔佳拥有24款医用敷料贴及贴、膜(含涂抹式面膜)类产品；6款喷雾产品；14款水、精华与乳液产品；1款冻干粉产品；2款凝胶产品；2款洁面产品。4款产品属于医疗器械类，45款产品属于化妆品类。

       敷尔佳科技除了丰富和拓宽产品线之外，也借助社交平台和电商平台，突破渠道限制，快速建立线上品牌认知，占领消费者心智。2017年底，敷尔佳品牌入驻天猫，并持续在微信、微博、小红书、抖音等平台，与KOL进行合作种草，其在小红书的笔记有8万＋篇；2019年5月，敷尔佳白膜首次走进李佳琦直播间，当晚卖出25万片面膜；随后又相继签约袁姗姗、邓伦为品牌代言人，赞助综艺节目，进一步提升了品牌曝光度，带动线上销量暴增。

       2021年2月，哈三联以全资子公司哈尔滨北星药业有限公司100%股权（估值5.7亿元）对哈尔滨敷尔佳科技发展有限公司进行增资，以拓宽医疗器械及化妆品板块的发展路径。至此，敷尔佳科技的整体估值达109.6亿元。本次交易完成后，哈三联持有敷尔佳科技5%股权，不再持有北星药业股权，至此，敷尔佳正式成为一家研发、生产和销售专业皮肤护理产品的公司。

       2021年3月29日，敷尔佳与中信证券签署了《辅导协议》；2021年8月26日，敷尔佳完成创业板上市辅导工作；2021年9月7日，深圳证券交易所正式受理哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司的上市申请；2021年12月31日，敷尔佳在创业板上IPO审核状态变更为“中止”；2022年1月21日，敷尔佳完成财务资料更新，深交所恢复其发行上市审核。

       根据招股书信息，敷尔佳IPO募集资金18.97亿元，其中，6.55亿元用于生产基地建设项目；5,691万元用于研发及质量检测中心建设项目；8.85亿元用于品牌营销推广项目；补充流动资金3亿元。